大额(e)存单突然变成“香饽饽”背后:资产端价《jia》格下移“倒逼”商业银「yin」行进行负债成本管理『li』

admin 1个月前 (04-29) 财经 16 0

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经济观察网 记者 老盈盈 4月25日起,多家国有大行、股份行3年期、2年期大额存单以及部分“特色存款”产品利率下调,普遍调降在0.1个百分点左右。

据经济观察网记者从各大银行了解到,无论是3年期还是2年期的大额存单都比较抢手,有些银行3年期、利率在3.4%左右的大额存单出现了售罄和需要“抢购”的现象。

光大证券金融业首席分析师王一峰对经济观察网记者表示,由于理财市场净值型产品出现回撤,资本市场出现较大幅度下跌,部分居民对于保守型投资的需求在增加,长久期高利率的产品具有一定的吸引力。

银行下调大额存单利率背后的逻辑在于,商业银行在面临着 LPR 利率下行资产端价格承压、息差收窄的情况下,做出的一种理性的商业选择,银行在进行更加主动的负债成本管理。

当然除了大额存单之外,也有投资人和分析师建议可以考虑证券公司提供的收益凭证产品,同样是保本保息,但是起投金额较低,而且产品期限也更为灵活。

另外,如果能够坚持长期投资的理念,对于风险有一定容忍度的投资人来说,也可以考虑例如养老目标基金或理财等产品,这类产品期限更长,收益率可能比大额存单的利率还要高一些。

大额存单突然变成“香饽饽”

“大额存款要降息了!本周我行还可购买大额存单和平安存3年期3.5%。”4月22日,经济观察网记者收到了来自平安银行(000001)广州分行一位客户经理的微信通知。

三天后,该行的3年期大额存单已经降至3.4%的年利率,此外还有更多的银行也加入了此行列。

4月25日起,工商银行、中国银行(601988)、农业银行、建设银行等多家国有大行纷纷下调大额存单利率。其中,工商银行、中国银行和农业银行3年期20万起存的大额存单年利率由3.35%下降至3.25%,2年期20万起存的大额存单年利率由2.7%降至2.6%,均下调了0.1个百分点。建设银行的大额存款产品不多,据其APP显示,该行20万起投的大额存单最高年利率也由3.35%下调至3.25%,但购买期限只是写了1个月-3年,并没有看到具体的产品列表。

除了平安银行外,光大银行(601818)、招商银行(600036)等股份制银行的三年期大额存单利率均出现下调,光大银行则由3.55%下调至3.45%。

“我们之前是3.55%,在所有的银行当中,我们应该是很有优势的,然后降到3.53%,在上个星期还有3.5%,这一周刚开始我看到他们买的还是3.5%没有变,但到了周中就变成了3.45%了。”一位光大银行深圳某网点的客户经理告诉经济观察网记者。而招行在更早之前已经由3.55%降至2.9%,降幅较大。

“这几天的大额存单都需要抢的,我们最快一批额度可能要下周三上午八点半才上线,这批次的产品利率是3.43%,现在可以开始预约,预约成功的话认购机率比较大。”上述光大客户经理如是告诉记者。

记者在光大银行APP中点开该行3年期20万起的大额存单产品,发现该产品已售罄,而该行2年期、20万起投,收益率2.9%的产品依然还在售。

“对于客户而言,他买三年期的可以拿到3.45%的利率,比2.9%的利率高出不少,如果不急着用钱何不再放一年。”上述客户经理称。

平安银行3年期20万起,年利率3.4%的大额存单也出现售罄的情况,而该行2年期20万起、年利率2.75%的大额存单产品,也显示“由于目前大额存单认购火爆,认购申请需要排队处理,在排队认购过程中可能会出现售罄的情况。”

国有大行中,中行APP显示,无论是半年、一年、两年还是三年的大额存单产品,几乎全线额度不足。

为何大额存单突然变成了“香饽饽”?光大证券(601788)金融业首席分析师王一峰对经济观察网记者表示,由于理财市场净值型产品出现回撤,资本市场出现较大幅度下跌,部分居民对于保守型投资的需求在增加,长久期高利率的产品吸引力还是比较强的。大额存单,它代表的是具有一定流动性的定期存款的产品,价格体系也不错,还可以做出一些质押性的融资安排,如果居民认为利率在未来一个时期仍处在下降的通道,为了对抗一定的通胀压力,做出较长期限的选择是可以理解的。

也有投资人告诉经济观察网记者,对比起银行产品,他更青睐证券公司提供的收益凭证产品,同样是保本保息,但是起投金额只需要五万,而且产品期限更短,最短的只有一个月,最长的是四个月,固定年化收益率2.4%-2.6%不等,与大行2年期大额存单产品收益相差不大,但流动性更好,起投金额门槛更低。

“如果能够坚持长期投资的理念,对于风险有一定容忍度的投资人,我们认为长久期的品种,还是有一些可以投资的,例如养老目标基金或理财等。”王一峰也给出了一些另外的投资建议。

在他看来,这类产品期限更长,收益率可能比大额存单的利率还要高一些,当然这些产品也会出现一些相应的利率上的波动,但只要投资期限够长,问题不是太大。

大额存单利率调降的逻辑

王一峰认为,银行下调大额存单利率,是商业银行在面临着资产端价格承压、信贷有效需求不足的情况下,做出的一种理性的商业选择。

近年来监管引导银行持续加大减费让利的力度,助推实体经济综合融资成本稳中有降。从2021年底到今年年初,人民银行下调两次 LPR 利率,对于银行的贷款利率呈现出下行的态势,对银行的净息差管理带来一定压力。多位银行高管就曾在2021年业绩发布会上判断,2022年,银行息差下行的压力仍比较大,净息差水平预计还会有一些下行趋势,这是所有银行都面临的问题。

不久前,有市场消息称,市场利率定价自律机制召开会议,鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)左右,但这一要求并非强制。

“随着资产端价格体系的下移,会倒逼商业银行进行更加主动的负债成本管理,对一些高成本的负债,就相应做出更强的管理性的安排和成本控制的举措。”王一峰对经济观察网记者表示。

民生银行副行长李彬就曾公开表示,今年该行会有一些协议存款,还有大额存单到期,那么到期的置换管理工作就显得尤为重要,这部分存款的重定价和重新安排,也是今年民生银行(600016)是否能够推动负债成本下降的一个很关键的因素。

“这几年我们聚焦核心负债,降低了很多我们高成本的存款,比如说结构性存款的下降,我们存款的成本近两年是连续下降。在负债端上,民生银行还将灵活安排市场化的资金来源,合理安排同业负债和发行债券等资金的规模和期限,进一步推动降低负债的成本。“李彬称。

“邮储银行今年有较大规模的高息存款到期。比如3年期以上高息存款到期5000多亿元。这些存款的利率水平较高,在3.8%以上,随着今年到期重新定价,利率会下来。另外我们做了详细预案,希望通过基金、理财来承接这些高息存款。”邮储银行董事长张金良近日亦公开表示。

此外,他还称,今年邮储银行在负债端还会有几个方面的动作。一是今年将推进以价值存款为核心的绩效考核体系,引导分行大力发展低成本的价值存款。二是去年的存款利率自律上限改革红利将会在今年集中兑现,邮储银行的负债当中有95%以上是存款,受益面比较广泛。

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